高收益永续贷款评估
在方程评估，我们专精于高收益永续贷款的估值评估。此类贷款拥有複杂的结构特徵，包含分配递增机制、与股价挂鈎的偿还溢价等。这些複杂的条件为估值工作带来挑战，需要用到结合债务评估方法与股权衍生模型技术的先进分析框架。方程评估为金融机构、企业贷款方和投资者提供这项专业服务，给出可靠合理的估值。
理解複杂结构性特徵
估值的複杂性源自分配递增机制——该机制在预设时点触发利率大幅调升，从根本上改变现金流形态，并产生强大的赎回诱因。此外，与股价挂鈎的偿还溢价引入了股权衍生成分，使贷款方股权表现与贷款还款条款直接关联，有效地将或有索偿嵌入债务结构中。这些双重机制需要专门的评估模型，以捕捉其个别特性及其对工具评估的互动影响。
先进建模与评估框架
我们的方法运用精密的蒙地卡罗模拟（Monte Carlo Simulation），旨在多重风险情境下捕捉这些工具的多维特性。我们将这些複杂的结构分解成不同的组成部分 —基础永续贷款、内嵌的认购期权和股权挂钩的或有索偿，我们应用期权理论和结构模型技术，以确保全面的准确性。我们方法的关键在于对支付结构进行初始全面分析，确保工具在整个生命週期中皆能正确定价。
方程评估的专业团队结合了先进的定量专业知识和对市场的深刻理解，在複杂的资本结构分析中保持了对监管发展和行业最佳实践的前沿知识。透过严谨的分析框架和全面的市场分析，我们为这些複杂的永久贷款结构提供卓越的估值智慧，确保我们的客户获得准确反映其複杂资本工具经济实质的合理估值。
关于方程评估
方程评估Valtech是一家在评估咨询服务领域拥有 ISO-9001 认证的专业评估公司。该公司以其在先进评估技术、评估模型、统计数据分析和遵从合规和报告标准方面的专业知识而闻名。在上市公司、私募股权、基金管理公司和金融机构的评估咨询方面拥有卓越业绩。方程评估团队成员由不同专业范畴的成员组成，包括博士、香港会计师公会的註册会计师(CPA)、特许金融分析师(CFA)、皇家特许测量师学会的评估测量师(MRICS-Valuation Surveyor)，以及持有美国註册会计师协会(AICPA)的商业评估资格(ABV)和新加坡特许估值师及评估师资格(CVA)认证的评估师。方程评估将继续招募本地专业人才，并拓展到更多市场，以更全面地支援客户的需求。
