高收益永續貸款評估
在方程評估，我們專精於高收益永續貸款的估值評估。此類貸款擁有複雜的結構特徵，包含分配遞增機制、與股價掛鈎的償還溢價等。這些複雜的條件為估值工作帶來挑戰，需要用到結合債務評估方法與股權衍生模型技術的先進分析框架。方程評估為金融機構、企業貸款方和投資者提供這項專業服務，給出可靠合理的估值。
理解複雜結構性特徵
估值的複雜性源自分配遞增機制——該機制在預設時點觸發利率大幅調升，從根本上改變現金流形態，並產生強大的贖回誘因。此外，與股價掛鈎的償還溢價引入了股權衍生成分，使貸款方股權表現與貸款還款條款直接關聯，有效地將或有索償嵌入債務結構中。這些雙重機制需要專門的評估模型，以捕捉其個別特性及其對工具評估的互動影響。
先進建模與評估框架
我們的方法運用精密的蒙地卡羅模擬（Monte Carlo Simulation），旨在多重風險情境下捕捉這些工具的多維特性。我們將這些複雜的結構分解成不同的組成部分 —基礎永續貸款、內嵌的認購期權和股權掛鉤的或有索償，我們應用期權理論和結構模型技術，以確保全面的準確性。我們方法的關鍵在於對支付結構進行初始全面分析，確保工具在整個生命週期中皆能正確定價。
方程評估的專業團隊結合了先進的定量專業知識和對市場的深刻理解，在複雜的資本結構分析中保持了對監管發展和行業最佳實踐的前沿知識。透過嚴謹的分析框架和全面的市場分析，我們為這些複雜的永久貸款結構提供卓越的估值智慧，確保我們的客戶獲得準確反映其複雜資本工具經濟實質的合理估值。
關於方程評估
方程評估Valtech是一家在評估咨詢服務領域擁有 ISO-9001 認證的專業評估公司。該公司以其在先進評估技術、評估模型、統計數據分析和遵從合規和報告標準方面的專業知識而聞名。在上市公司、私募股權、基金管理公司和金融機構的評估咨詢方面擁有卓越業績。方程評估團隊成員由不同專業範疇的成員組成，包括博士、香港會計師公會的註冊會計師(CPA)、特許金融分析師(CFA)、皇家特許測量師學會的評估測量師(MRICS-Valuation Surveyor)，以及持有美國註冊會計師協會(AICPA)的商業評估資格(ABV)和新加坡特許估值師及評估師資格(CVA)認證的評估師。方程評估將繼續招募本地專業人才，並拓展到更多市場，以更全面地支援客戶的需求。
