永續證券與巴塞爾協議III AT1債券的複雜性
在方程評估，我們站在複雜金融工具評估的最前線，專注於永續證券及巴塞爾協議III額外一級資本（AT1）債券的精密評估。在變化莫測的全球金融環境中，我們是銀行、機構投資者及金融機構在評估這些獨特資本工具時，值得信賴的合作夥伴。
永續證券（尤其高收益AT1債券）的評估存在傳統模型難以克服的挑戰。這類工具具備永續特性、非強制性票息支付及特定損失吸收機制，需要嚴謹的估值框架。我們以尖端量化分析為基礎，深度運用市場基準比對與蒙特卡羅模擬技術，破解此類證券的複雜性。
市場基準比對分析
我們的評估過程包括嚴謹的市場基準比對分析。我們仔細研究市場上可比較的AT1債券，檢視其收益率、利差及永續定價，以捕捉市場情緒與風險預期（如債券提前被收回的可能性）。透過精心挑選的同業比對，我們提供的估值不僅理論紮實，更緊扣市場現況——這在經歷瑞信債券減記事件後復甦的AT1市場尤為關鍵。
蒙特卡羅模擬技術
為應對AT1債券的不確定性與路徑依賴性，我們採用先進的蒙特卡羅模擬技術。這項強大的技術能讓我們模擬多種潛在的未來情況，包括納入利率波動、發行人資本充足率（CET1比率）及觸發轉股或減記事件的概率等變數。透過數千次情境模擬的結果，我們能繪製出完整的價值概率分布圖，提供比傳統決定性模型更可靠、更有風險資訊的評估。
我們對卓越的承諾
巴塞爾協議III AT1債券作為銀行抵禦金融危機的資本緩衝工具，其複雜性需要專業的評估團隊。方程評估團隊成員由不同專業範疇的成員組成，包括博士、香港會計師公會的註冊會計師(CPA)、特許金融分析師(CFA)、皇家特許測量師學會的評估測量師(MRICS-Valuation Surveyor)，以及持有美國註冊會計師協會(AICPA)的商業評估資格(ABV)和新加坡特許估值師及評估師資格(CVA)認證的評估師。方程評估致力於拓展新市場，持續提升我們的評估平台，並招募當地專家，以確保我們能繼續為投資界提供最高水準的評估情報和諮詢專業知識。
