金融工具可以是真实或虚拟文件,代表涉及任何货币价值的法律协议。基于股权的金融工具代表资产的所有权。以债务为基础的金融工具是指投资者向资产所有者提供的贷款。我们的服务涵盖以下工具:

IFRS 13

公允价值计量

IFRS 9

金融工具

IFRS 2

基于股份的付款

IAS 32

金融工具:演示

IAS 39

金融工具:识别和计量

模型

Black-Scholes模型(也称为Black-Scholes-Merton)

欧式期权使用当前股票价格,预期股息,期权执行价格,预期利率,到期时间和预期波动率。

二项式期权定价模型

使用基于晶格的模型,该模型考虑了期权寿命期间各种参数的预期变化,从而产生比仅考虑一个时间点的模型创建的更准确的期权价格估计。

蒙特卡洛斯模拟

一类广泛的计算算法,依赖于重复随机抽样来获得数值结果。特别适用于路径依赖方案。

信用分析模型

四项措施即违约概率,违约损失,回收率和预期损失。

可转换债券估值

可转换债券是一种债务证券,可以在债券有效期内的某些时间转换为预定金额的相关公司股权,通常由债券持有人自行决定。可转换债券是公司的灵活融资选择,对于具有高风险/回报概况的公司尤其有用。

股票股息收益率 =

股息

股票价格

转换率 =

可兑换的市场价格

转换价格

转换价值 =

股票价格

转换率

其他变量

股票价格

股息

可兑换的市场价格

到期日(年)

转换价格

可转换优先股

缺乏任何普通股权激励的优先股(如可兑换性或其他特殊特征)的价值等于其未来收入流的现值,以其所要求的收益率折现。我们还特别注意这些条款:

  • 股息率

  • 清算优先权

  • 看跌期权

  • 累积与非累积股息

  • 可赎回与不可赎回

员工股票期权(“ESO”)

ESO通常使用基于格的模型进行定价,该模型考虑了期权寿命期间各种参数的预期变化,从而产生比仅考虑一个时间点的模型创建的更准确的期权价格估计。对于计划IPO发行股票期权以激励其贡献者的公司来说,这也很常见。我们还特别注意主要变量:

  • 执行价格(K)

  • 现货价格(S)

  • 一年中的时间(天/ 365)(T)

  • 每股股息(D)

  • 波动率%

  • 无风险利率(%)

  • 分红付款的时间

  • 步数

  • 次优条件或运动行为